金融改革 推薦好文 2017-10-25
 

阿里、騰訊強襲 台灣電商、支付業三年內定生死

轉載自新新聞/林哲良

搶占行動支付市場,街口疑現中國網路巨人身影

蝦皮背後有中國資金這大家早就知道了,而這可能也非中資插旗台灣網路市場的單一事件。市場盛傳,台灣行動支付業者街口網路,背後也有中國網路巨擘阿里巴巴的資金。街口的大股東資本額僅二.五二億元,遠低於台灣對手歐付寶十億元,但一進入手機支付市場,就展開一連串猛烈的促銷、補貼攻勢,令同業咋舌。街口的行銷手法彷彿是中國網路與行動市場錢鬥的翻版。中國網路產業通常先砸大錢,在兩、三年內錢一燒下去,市場態勢就會底定,誰是王?誰是寇?一清二楚。境外競爭者用大炮轟台灣電商及支付業者,而台灣相關業者只能用小刀戳人家。未來三年內,台灣電商能否擋住中國網路巨人們的銀彈攻擊,可能將決定本土電商的存亡興敗。

十月二十日,中國網路三大巨擘之一的騰訊所投資的東南亞網路公司(Sea),經營高層在集團創辦人暨董事長與執行長李小冬帶領下,風光在美國紐約證交所舉行掛牌儀式,並以每股十五美元的訂價,順利籌得至少八.八五億美元的資金。

馬雲、馬化騰中國境外開戰

看到這一幕,台灣電子商務相關業者有喜有憂,傳統零售與批發跨足電商領域者,或可藉由蝦皮這個電商平台大展拳腳、走出台灣,但電商平台業者,未來卻得擔心蝦皮發動更猛烈的行銷攻勢。
台灣電商業者的擔憂並非毫無道理,二○一五年二月,中國手機叫車服務業者滴滴打車與快地打車合併,同年九月更名為滴滴出行,挾著融資引進騰訊、阿里巴巴、蘋果(Apple)等重量級股東,滴滴出行與百度轉投資的中國Uber展開一場補貼大戰。一六年八月,滴滴出行宣布合併優步中國(Uber China),雙方化干戈為玉帛。但明眼人都看得出來,縱使資金實力不弱的優步中國,也經不起這樣的消耗戰持續下去。
蝦皮在C2C市場打得網路家庭集團(PChome Online)元氣大傷,集團旗下的網路家庭、商店街、露天市集今年上半年的獲利,均較去年同期大幅衰退,其中,商店街更是由盈轉虧。因此,雖然台灣的電子商務市場仍呈現穩定,但自蝦皮一五年登台後,網家與商店街的股票市值,合計已經減少超過三百億元。
深耕B2C及電視購物市場的富邦媒體科技(momo)雖暫時躲過這場境外電商壓境的災難,但總經理林啟峰在談及「境外網站積極進軍台灣」的議題時,也不免顯露擔憂的表情。
好消息是,Sea目前正與阿里巴巴所投資、有東南亞亞馬遜之稱的Lazada,在印尼等東南亞國家展開正面對決,需要大量的銀彈。台灣電商業者或許可以獲得些許喘息的機會,思考下一步的對策。

傳聞街口正在進行「去中國化」

其實,蝦皮背後有中資資金這大家早就知道了,而這可能也非中資插旗台灣網路市場的單一事件。立法委員郭正亮表示,有些電商業者來跟他陳情時,其實也曾經提到手機支付業者街口網路,背後有阿里巴巴關聯企業支付寶的資金。而街口的競爭對手歐付寶董事長林一泓則表示,他的確聽過街口有中資股東的傳聞。據說,街口因為這樣的市場傳言,正在進行「去中國化」的動作,重新架構股權結構。
針對郭正亮及林一泓的說法,本刊曾致電街口胡亦嘉本人及公司,唯胡亦嘉手機並未接通,公司也未做出相關的回覆。
由中華開發工銀前總經理胡定吾兒子胡亦嘉所創立的街口,大股東為英屬維京群島商Jkospay Company Limited,資本額雖僅有二.五二億元,遠低於歐付寶十億元的資本額,但一進入手機支付市場,就展開一連串猛烈的促銷、補貼攻勢,令同業咋舌。街口的行銷手法令人似曾相識,因為在中國網路、行動市場,這樣的錢鬥情況常常發生。
雖然胡亦嘉曾對外表示,父親胡定吾是他的資金後盾。但根據媒體的報導,胡亦嘉要將街口打造成台灣版的支付寶。此外,胡亦嘉手下的杰可斯貿易公司也曾與阿里巴巴旗下的團購網站「聚划算」有業務合作,這讓外界更好奇街口與阿里巴巴之間的關係。
林一泓說,街口這樣的玩法,對中國阿里巴巴這種重量級的業者來說,根本只是小錢。
「如果不是蝦皮的營業額這麼大,若它只是一家每個月營業額幾十萬元的公司,大家根本不會關心它背後到底有沒有中資的問題;同樣的,要不是街口在台灣手機支付市場已經有一定的規模,大家也不會關心它背後是否有中資的問題。」雖然街口給歐付寶帶來相當大的競爭壓力,但面對中資問題時,林一泓其實很客觀地看待這個「不公平」的競爭。

口袋深度是本土電商心中的痛

勤業眾信管理顧問公司總經理鄭興表示,中國現在就是錢多,台灣若限制中資來台投資,中國業者就先到其他國家投資,然後經過層層包裝再進到台灣,這樣會讓台灣政府很頭痛。以蝦皮與網家的商戰來看,除了資金問題之外,網家忽略年輕族群從「網路成癮」轉變成「手機成癮」,才會被蝦皮找到突破口。
林一泓說,蝦皮的商業模式完全是手機思維,而網家則有過去PC時代上網的包袱存在,網家或許也看到使用介面的問題,但卻無法提出有效的對策。他自己旗下的線上遊戲公司歐買尬,也是在遊戲玩家大量轉換成手機平台時被打趴,他知道詹宏志(網家董事長)所面臨資金以外的難題。
然而,電商及支付相關業者還是相當在意「銀彈」這個議題。
「街口後面資金夠,所以它可以在行銷戰方面用大手筆的玩法,癥結還是於外資在資本市場享有較好的資金優勢。」林一泓如此表示。他進一步指出,外資用錢把市場﹁燒﹂出來,而台灣業者卻沒有相對應的工具,這對台灣業者是不公平、不合理,尤其是台灣業者往往必須遵守法令,而國外業者卻可以走在灰色地帶。對於街口在投資資金身分不明的狀況下,打算爭取電子支付執照,林一泓有些質疑。
「如果街口大股東沒有中資,但有美資或日資等國外資金,這樣可不可以?政府面對境外電商來台的產業政策到底是什麼?」林一泓拋說,雅虎(Yahoo!)當初也曾經投資中國的支付業者(支付寶),但在中國政府介入之後,雅虎被迫釋出股權。台灣是一個商業自由競爭的資本市場,我們是要對所有的境外資金一視同仁?還是要針對特定國家資金有其他的做法呢?

中台業者錢鬥,實力差距懸殊

「領導人帶頭做,讓虧損的生技產業可以獲得資本市場的認同,帶動生技產業的發展。而網路電商業者提供比生技業更多的就業機會,而且還有可觀的營收,為什麼虧損卻無法在台灣的資本市場掛牌?」十月二十日,郭正亮在「台灣品牌暨跨境電子商務協會」致詞時的一席話,獲得台下電商相關業者熱烈的回響、掌聲不斷。看得出來,口袋深度的問題的確困擾著本土的電商相關業者。
郭正亮立法院同僚余宛如,也抱持著跟郭類似的想法。余宛如認為,台灣政府可以幫助業者的,就是打造一個對電商以及新創業者友善的籌資環境。有些事情防無可防,她較關注的是「資本市場」,而這牽扯到從公司新創、募資、融資、發債、首次公開發行(IPO)等等一連串的融資問題。
林一泓說,現在根本的問題是,人家用大炮轟我們,而我們只能用小刀戳人家。街口用錢燒出消費者的使用習慣,這對整個產業的發展是好事,後面大家就來拚功能、拚服務;但如果因為資本市場無法奧援台灣的電商、支付業者,無法撐到勝負分曉的那一刻,這會讓人嘔死!如果給歐付寶足夠的資金,未必不能與街口一搏。
中國網路相關產業通常錢一燒下去,在二、三年內市場態勢就會底定,誰是王?誰是寇?一清二楚。中國習慣用資本市場的力量加速產業的發展,同樣的,台灣在生技產業的發展也有類似的現象。林一泓表示,他並不是在幫電商或支付業者說話,而是台灣所有的新創產業都可能面臨這樣的錢鬥局面。

靈活閃躲或是正面迎戰

令人納悶的是,網家集團已經有兩家公司在資本市場掛牌,有一定的籌資管道與能力,但面對錢鬥,網家前董事何飛鵬仍發出「不對等、不公平、不合法的資金消耗戰」的不平之鳴。由此可見,彼此的資金實力的確相當懸殊。
林一泓說,歐付寶也曾經想投資網路拍賣相關公司,但一看到蝦皮挾著資金優勢進軍C2C市場,歐付寶馬上就終止這樣的計畫。「靈活」是台灣廠商在面對外來競爭對手資金優勢時,必須掌握的致勝關鍵,這可以稍加彌補資金實力的差距問題。
未來三年內,台灣電商能否擋住中國網路巨人們的銀彈攻擊,可能將決定本土電商的存亡興敗。

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